Heb je er ooit van gedroomd om eigenaar te worden van een bloeiend bedrijf? Misschien heb je gehoord van de term “leveraged buyout” (LBO) en vraag je je af hoe je dit kunt bereiken. In dit artikel gaan we dieper in op de stappen die nodig zijn om een LBO tot stand te brengen en leggen we uit waarom het cruciaal is om financiële voorzichtigheid te betrachten.
Stap 1: Identificeer een geschikte kandidaat
Om een LBO na te streven, moet je eerst op zoek gaan naar geschikte kandidaten. Concentreer je op MKB-bedrijven die beschikken over ruime liquide middelen en winstgevend zijn. Het is essentieel om te zoeken naar bedrijven met waardevolle activa, zoals onbezwaard eigendom (zoals onroerend goed), bedrijfsmiddelen en openstaande vorderingen.
Stap 2: Gebruik de activamogelijkheden
Nu je je kandidaat hebt gevonden, kan er met deze activa als onderpand liquiditeit worden gegenereerd. Hiermee kan een aanbetaling worden gedaan. Dit is het begin van je hefboom. Door deze strategie toe te passen, kun je de financiële lasten spreiden en de koop haalbaar maken.
Stap 3: Onderhandel over de betalingsvoorwaarden
Een cruciaal aspect van een LBO is het onderhandelen over de betalingsvoorwaarden met de verkoper. Dit betekent dat je de rest van de aankoopprijs in uitgestelde betalingen kunt voldoen. Het is vergelijkbaar met het aflossen van een banklening in maandelijkse termijnen.
Stap 4: Voorkom overmatige schulden
Het is belangrijk om te benadrukken dat een succesvolle LBO niet betekent dat je het bedrijf tot het uiterste moet belasten. Integendeel, het draait allemaal om het vinden van de juiste balans tussen schuld en winst op de balans. Het is van vitaal belang om financiële modellering uit te voeren om ervoor te zorgen dat de deal betaalbaar is en niet overmatig geleend is.
Stap 5: Bepaal de limieten van je kasstroom
Een algemene vuistregel is om nooit meer dan 50% van de beschikbare kasstroom in het bedrijf te gebruiken om een deal te financieren. Dit betekent bijvoorbeeld dat als een bedrijf jaarlijks €1 miljoen aan EBITDA genereert, je niet meer dan €500.000 per jaar aan rente en schuldaflossing zou moeten hebben. Deze aanpak zorgt ervoor dat je de financiële verplichtingen kunt nakomen, zelfs in tijden van winstdaling.
Conclusie
Het realiseren van een succesvolle leveraged buyout is een complex proces, maar met de juiste strategieën en financiële voorbereiding is het wel degelijk mogelijk. Onthoud altijd dat voorzichtigheid geboden is, en dat het vermijden van overmatige schulden essentieel is voor het succes van een LBO. Door de juiste stappen te volgen en een evenwichtige aanpak te hanteren, kun je een winstgevende toekomst voor jezelf creëren met een succesvolle Leveraged Buyout.
